¡Cuidado con las hipotecas multidivisa!
14.11.2008
Dada la actual coyuntura internacional y la crisis inmobiliaria local que hace muy difícil el acceso al crédito, se está empezando a hablar del fenómeno de las hipotecas multidivisa. Éstas no son precisamente un instrumento financiero muy nuevo; la verdad es que ya llevan muchos años con nosotros, pero sí que son un producto muy poco utilizado. Y la razón es bien sencilla de explicar: tiene un altísimo riesgo, lo repito un altísimo riesgo.
Nadie que no tenga unos amplios conocimientos financieros debería contratar este producto que a simple vista parece muy sencillo y altamente rentable, pero que esconde muchísimas peculiaridades y sorpresas detrás.
Una hipoteca multidivisa es algo tan sencillo como contratar una hipoteca en otra moneda distinta al euro, como yenes o dólares que son las más comunes. La ventaja que tienen que es aprovechan que los tipos de interés de estas monedas son mas bajos. En el caso del dólar es del 2% y en el del yen, del 0,3%, frente al euro que está en el 3%.
¿Por que no son recomendables? Pues, por varios motivos. Estas hipotecas suelen tener un diferencial de coste mayor que el normal en España. Es decir, que si una hipoteca en euros tiene un coste de Euribor más 0,5% por decir algo, en otra moneda suele tener un diferencia de 1,5%. Además, las comisiones de contratación son mucho más altas. Todo ello hace que el diferencial que nos íbamos a ahorrar se reduzca notablemente. Pero la principal razón de su riesgo está en que, cuando contratamos una hipoteca de este tipo, estamos especulando con el tipo de cambio de las monedas. ¿Qué quiere decir esto?
Pues que solicitamos el préstamo en yenes con el cambio actual contra el euro fijado, pero para devolver esa cantidad el cambio es variable. Si el mercado nos es favorable tendremos que devolver una menor cantidad de hipoteca, la casa nos puede salir por la mitad de precio, pero sino es así, es posible que tengamos que pagar el doble o triple del crédito haciendo inviable que lo podamos pagar. Dicho de otro modo, nosotros haríamos, sin querer claro, carry-trade. Una palabra que a muchos os sonará, pero que casi nadie sabrá qué quiere decir. Pues es sencillo de explicar: carry-trade es endeudarse a bajo coste en yenes y comprar deuda de alto interés en euros para ganar el diferencial. Esto es una operación de alto riesgo que sólo hacen profesionales y que estos días está dando más de un dolor de cabeza.
Mi recomendación es que nadie se deje tentar por esta posibilidad porque tiene las mismas posibilidades de ganar que jugando a la ruleta blanco o negro en el casino: una entre dos. ¡No lo olvidéis!
Popularity: 3% [?]
Comentarios
¿Algo que comentar?
